ما هو تعريف الأزمات المالية؟
إن الأزمات المالية تشبه الكوارث الطبيعية. من حيث كونها شديدة الدمار. والفرق الأهم بينهما هو أننا نحن كبشر من يقوم بصنع الأولى. وهنالك مجموعة من العوامل التي تجعل الأزمات المالية تؤدي إلى منعكسات سلبية كثيرة على كافة الأصعدة الاقتصادية. والاجتماعية. والسياسية. وكل ما يتعلق بحركات الأسواق. وأسعار السلع. والخدمات. والبنى الأساسية. (فاستر كابيتال، 2024).
ما هي صدمات السياسة النقدية؟
الصدمات النقدية تعد مؤشر مهم لتقييم اداء السياسة النقدية في اي دولة فكلما قل تعرض البلد الى صدمات نقدية. كلما كان ذلك دليل لوضوح الرؤى المستقبلية الصناع السياسة النقدية ومعرفة حالة الاقتصاد. ويستطيع متخذو القرار النقدي التدخل من خلال التحكم بالعديد من المتغيرات النقدية. لتحقيق الاستقرار النقدي. إلا ان الاخفاق في الاستقرار النقدي يتسبب في حدوث الصدمات النقدية وما لذلك من آثار على الناتج والاسعار والاستخدام.وتشمل الصدمات النقدية على عدة انواع منها صدمات عرض نقد وصدمات طلب نقد وصدمات اسعار فائدة وصدمات اسعار صرف.
وينعكس تأثير الصدمات النقدية على الاسواق فقد يقوم بعض المشاركين بتعديل ارصدتهم النقدية. من خلال اسواق السلع والخدمات في حين يعدل اخرون أرصدتهم من. خلال الاسهم والسندات في اسواق الاوراق المالية. ويتباين تأثير تلك الصدمات على الناتج والاسعار والاستخدام لكون هذه المتغيرات تتأثر بشكل غير متساوي بالصدمة النقدية وحسب الوقت الذي تحدث فيه الصدمة النقدية من السنة وكذلك على مدى استقلالية السياسة النقدية>
التعريف بالصدمة الاقتصادية والصدمة المالية
ما هي الصدمة الاقتصادية؟
الصدمة الاقتصادية تعني مجموعة من الأحداث ذات المنشأ الداخلي أو الخارجي. والتي تؤثر على الاقتصاد وتكون ذات منشأ إما داخلي أو خارجي. أما الصدمات الداخلية فتقسم إلى صدمات نقدية وصدمات حقيقية. وبالنسبة للصدمات الخارجية فهي تسلك طريق الدورات الاقتصادية (صالحي و علاوي، 2022، ص 2).
ما هو تعريف الصدمة المالية؟
الصدمة المالية: فهي المشكلة التي تنشأ في القطاع المالي مثل انهيار سوق الأسهم، أو أزمة السيولة في النظام المصرفي. أوالتغيرات غير المتوقعة في السياسة النقدية. أو الانخفاض السريع لقيمة العملة. وتنتقل هذه الصدمات إلى القطاع الاقتصادي.نظراً لاعتماد الاقتصادات الحديثة تعتمد بشدة على تدفق السيولة والأئتمان لتمويل العمليات العادية. لذلك فيمكن للصدمات المالية أن تؤثرعلى كل نشاط في الاقتصاد (بن يحيى، 2016، ص 237).
إذاً قالصدمة المالية هي هي حدث غير متوقع يؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية. وغالباً ما يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. وتأثيرات على الاقتصاد بشكل عام. يمكن أن تكون الصدمة نتيجة لعوامل داخلية. مثل مشاكل في القطاع المصرفي. أو خارجية. مثل الأزمات الجيوسياسية أو الأزمات الاقتصادية في دول أخرى.
مثال على الصدمات المالية:
تعتير الأزمة المالية العالمية التي حدثت في عام 2008 أحد أهم الأمثلة على الصدمات المالية في التاريخ الحديث. وقد بدأت هذه الأزمة مع الانهيار الكبير في سوق العقارات في الولايات المتحدة. حيث أدت الديون العقارية عالية المخاطر. إلى سلسلة من الإفلاسات بين البنوك والمؤسسات المالية.وقد بدأت الأزمة من بنك ليمان براذرز في الولايات المتحدة الإمريكية الذي كان فد يالغ في اعطاء قروض بقيم أكبر بكثير من الأصول التي يملكها. وقام بتشجيع المواطنين الأمريكيين على الاقتراض بدون ضمانات كافية لقروضهم. وعندما وقت سداد أقساط القروض. لم يتمكن المقترضون من السداد.
وبالتالي عجز البنك عن تسديد المسحوبات على الودائع لديه من قبل العملاء نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة. الناجمة بدورها عن ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة خلال عامي .2006-2005.
وزاد من استفحال استفحال الأزمة عجز المدينون من الأفراد والمؤسسات على سداد أقساط القروض المستحقة مما أدى إلى مشكلة نقص السيولة على مستوى الجهاز المصرفي. (عبد الرحمان، 2010، ص 224-225).
واللافت في هذه الصدمة أنها لم تؤثر على الولايات المتحدة فقط. بل سرعان ما انتشرت بسرعة إلى الأسواق المالية العالمية. مما أدى إلى كساد عالمي وانهيار الثقة في لأنظمة المالية.
كانت التداعيات واسعة. فحدث انخفاض في قيمة الأسهم. وارتفاع في معدلات البطالة. وتباطأ النمو الاقتصادي على مستوى العالم باسره. وقد أرجع الخبراء والمحللون أن أسباب الأزمة المالية في العالم بدأت في الولايات المتحدة إثر تفاقم أزمة الرهونات العقارية.
وذلك بعد طفرة أو فقاعة الإنترنت التي عصفت بالأسواق المالية في مطلع الألفية الجديدة. وازدياد الفوائض المالية في المؤسسات المالية والأسواق المالية نتيجة سياسات مصرف الاحتياط الاتحادي.
ناقش التوقعات العقلانية واستخدم مثالاً من تجربتك الخاصة
ماذا تعني نظرية التوقعات العقلانية؟
هي نظرية في الاقتصاد تنص على أن الوكلاء الاقتصاديين يقومون باتخاذ قراراتهم وفقاً لتوقعاتهم للأحداث المستقبلية. وهي توقعات يتمكنون من الحصول عليها باستخدام جميع المعلومات المتاحة. أي أن الوكلاء لا يعتمدون فقط على الأحداث الماضية لاتخاذ قراراتهم. بل يأخذون في الاعتبار أيضاً المعلومات الحالية مثل البيانات الاقتصادية واوالتحليلات الأخبارية.
وتستند هذه النظرية إلى فرضية أن الوكلاء عقلانيون وامكانية الوصول إلى المعلومات ذات الصلة متاحة لهم. وأنهم يستخدمون تلك المعلومات بطريقة مثلى للوصول إلى قراراتهم (فاستر كابيتال، 2024).
يمكن القول أن التوقعات العقلانية هي مفهوم مهم في الاقتصاد يشير إلى فكرة أن الناس يتخذون قراراتهم بناء على أفضل المعلومات المتاحة. وهذا يعني أن الناس يحاولون التنبؤ بما سيحدث في المستقبل بناءً على ما يعرفونه الآن.
وفي سياق الاقتصاد. يعني هذا أن الناس يتخذون قرارات بشأن الإنفاق والادخار والاستثمار بناءً على توقعاتهم بشأن الظروف الاقتصادية المستقبلية. نظرية التوقعات العقلانية لها آثار مهمة على حيادية المال. وهي فكرة أن التغيرات في المعروض النقدي لا تؤثر على المتغيرات الاقتصادية الحقيقية مثل الإنتاج والتوظيف.
الفكرة الأساسية هي أن يستخدم الناس جميع المعلومات المتاحة لتكوين توقعات حول المستقبل. يتضمن ذلك معلومات حول الاتجاهات الاقتصادية السابقة. والظروف الاقتصادية الحالية. والسياسات الحكومية. تفترض نظرية التوقعات العقلانية أن الناس عقلانيون ويتطلعون إلى المستقبل. وأنهم يتخذون قراراتهم بناءً على أفضل المعلومات المتاحة.
يمكن القول أن التوقعات العقلانية هي مفهوم مهم في الاقتصاد يشير إلى فكرة أن الناس يتخذون قراراتهم بناء على أفضل المعلومات المتاحة. وهذا يعني أن الناس يحاولون التنبؤ بما سيحدث في المستقبل بناءً على ما يعرفونه الآن.
وفي سياق الاقتصاد. يعني هذا أن الناس يتخذون قرارات بشأن الإنفاق والادخار والاستثمار بناءً على توقعاتهم بشأن الظروف الاقتصادية المستقبلية. نظرية التوقعات العقلانية لها آثار مهمة على حيادية المال. وهي فكرة أن التغيرات في المعروض النقدي لا تؤثر على المتغيرات الاقتصادية الحقيقية مثل الإنتاج والتوظيف.
الفكرة الأساسية هي أن يستخدم الناس جميع المعلومات المتاحة لتكوين توقعات حول المستقبل. يتضمن ذلك معلومات حول الاتجاهات الاقتصادية السابقة. والظروف الاقتصادية الحالية. والسياسات الحكومية. تفترض نظرية التوقعات العقلانية أن الناس عقلانيون ويتطلعون إلى المستقبل. وأنهم يتخذون قراراتهم بناءً على أفضل المعلومات المتاحة.
وكمثال شخصي
فقد كنت أرغب قبل بضع سنوات بشراء عقار. وعندما قمت باتخاذ قرار الشراء. أخذت في عين الاعتبار اتجاهات السوق في ذلك الوقت. ومستوى أسعار الفائدة. والنمو الاقتصادي المتوقع. والآفاق التطويرية للمنطقة العقارية.وبناءً على تلك المعلومات. توقعت أن أسعار العقارات ستستمر في الارتفاع وخصوصاً في تلك المنطفة. وعليه اتخذت قرار الشراء. والآن وبعد مرور بضع سنوات. تبين أن توقعاتي كانت صحيحة لأن قيمة العقارات ارتفعت كما كنت متوقعاً.
مما سبق سمكن القول أن الصدمات أو الأزمات المالية مصطلح لا يستخدم كثيراً في حياتنا اليومية. إلا أنه قضية واقعية وكبيرة تؤثر على حياة العديد من الأسر والأفراد. وهي حالة تنتج عن التعرض لأزمة مالية أو ضائقة مالية. ويمكن أن تؤثرعلى جميع مجالات حياة الشخص. بما في ذلك العلاقات الشخصية والعمل والصحة العقلية.
المراجع.
- بن يحيى، نسيمة. (2016). أثر صدمات أدوات السياسة المالية على النمو الاقتصادي في الجزائر. العدد2. الجزائر: المجلة الجزائرية للاقتصاد والمالية.
- صالحي، هالة وعلاوي، محمد لحسن. (2022). أثر الصدمات المالية على الاقتصادات الناشئة في كل من ماليزيا والمكسيك والهند. المجلد 9- العدد 1. الجزائر: المجلة الجزائرية للتنمية الاقتصادية.
- عبد الرحمان، روابح. (2010). الأزمة المالية والاقتصادية العالمية " أزمة الرهن العقاري". مجلة الحقوق والعلوم الإنسانية - دراسات اقتصادية. فاستر كابيتال. (4 حزيران, 2024). التوقعات العقلانية وحياد المال: دور الوكلاء الاقتصاديين. فاستر كابيتال. تم الاسترجاع من الرابط
- https://fastercapital.com/arabpreneur/%D8%A7%D9%84%D8%AA%D9%88%D9%82%D8%B9%D8%A7%D8%AA-%D8%A7%D9%84%D8%B9%D9%82%D9%84%D8%A7%D9%86%D9%8A%D8%A9-%D9%88%D8%AD%D9%8A%D8%A7%D8%AF-%D8%A7%D9%84%D9%85%D8%A7%D9%84--%D8%AF%D9%88%D8%B1-%D8%A7%D9%84%D9%88%D9%83%D9%84%
- فاستر كابيتال. (12 حزيران, 2024). شفاء الصدمات المالية: قوة العلاج المالي. فاستر كابيتال. تم الاسترجاع من الرابط https://fastercapital.com/arabpreneur/%D8%B4%D9%81%D8%A7%D8%A1-%D8%A7%D9%84%D8%B5%D8%AF%D9%85%D8%A7%D8%AA-%D8%A7%D9%84%D9%85%D8%A7%D9%84%D9%8A%D8%A9--%D9%82%D9%88%D8%A9-%D8%A7%D9%84%D8%B9%D9%84%D8%A7%D8%AC-%D8%A7%D9%84%D9%85%D8%A7%D9%84%D9%8A.html#:~:text