بكالوريا علوم 2024 - نماذج أتمتة مع الحل لمادة العلوم (شامل)

 

ماذا تعني السياسة النقدية؟

هي مجموعة الاجراءات التي تقوم بها البنوك المركزية بهدف التأثير على كميات النقود المعروضة في السوق وعلى الائتمانات الممنوحة من البنوك. وتعتمد تلك القرارات ايضاً على تغيير معدلات الفائدة والتأثير على حجم المعروض من الأموال المتداولة. 

لضمان تحقيق مجموعة من الأهداف الاقتصادية على المستوى الكلي مثل ضمان تحقيق الاستقرار السعري. وتحفيز النمو الاقتصادي وزيادة نسب التشغيل (ادريس، 2021، ص 12).

لماذا يستحيل تحقيق الاستهداف المتزامن للعرض النقدي وأسعار الفائدة في بعض الأحيان؟

ماذا يقصد بالمعروض النقدي؟

هو حجم الأموال النقدية المتداولة التي يمكن أن تكون مودعة بالحسابات الجارية أو الادخارية في البنوك أو تلك النقود المتداولة في السوق عامة. أو أي شكل آخر من اشكال النقود ويعرف أيضًا بالمخزون النقدي. 

ويؤثر على المعروض النقدي بعض السياسات التي يتبعها البنك المركزي وسياسات الانفاق التي تتبعها الحكومة. وسعر الفائدة وشراء السندات الاستثمارية بدوره يؤثر على المعروض النقدي (عبد العاطي، 2023).

إن تحقيق الاستهداف المتزامن للعرض النقدي وأسعار الفائدة يعني تحقيق التوازن بين العرض المثالي للنقود. وطريقة تعديل أسعار الفائدة.

ومع ذلك. قد يكون من الصعب تحقيق هذا الهدف في بعض الأحيان لعدة أسباب لذلك:

1. اتباع سياسة نقدية توسعية يؤدي إلى زيادة كميات النقود المعروضة في السوق. مما يدفع بأسعار الفائدة الحقيقية على النقد إلى الانخفاض. فيزداد الانفاق الاستهلاكي والاستثماري وزيادة في الطلب الكلي. وفي حال العكس السياسة النقدية الانكماشية تؤدي غلى نقص كمية النقود المعروضة في السوق. مما يدفع أسعار الفائدة الحقيقية إلى الارتفاع. فترتفع كلفة رأس المال وينقص الطلب عل الاستثمار وينخفض الطلب الكلي. (الخربوطلي، 2019، صفحة 584)
2. العوامل الاقتصادية الأخرى تجعل من الصعب تحقيق الاستهداف المتزامن، فقد يكون هناك تغيرات في الطلب العالمي على المنتجات الرئيسية للبلد. أو تغيرات في أسعار المنتجات الأساسية مثل النفط. مما يؤثر على التضخم والنمو الاقتصادي.

لذلك من الأفضل للبنك المركزي السعي إلى تحقيق التنوع بين استهداف العرض النقدي وأسعار الفائدة على المدى الطويل إضافة إلى الاستهداف المتزامن.

كيف تتدخل البنوك المركزية في أسواق العملات الأجنبية؟

تدخلات البنوك المركزية في اسواق العملات الأجنبية تكون بتأثيرات مختلفة. كأن تساهم في جذب المزيد من المستثمرين إلى عملتها ويؤدي إلى ارتفاع قيمتها. وتتدخل البنوك المركزية بعدة طرق في سوق صرف العملات الأجنبية (فاستر كابيتال، 2024):

1. عمليات سوق الصرف الأجنبي: يقوم بشراء أو بيع العملات في السوق لضبط العرض والطلب وتحقيق استقرار في سعر الصرف فإذا أراد البنك المركزي تعزيز العملة المحلية. فإنه يشتري العملات الأجنبية ويقلل عرضها في السوق. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية. مما يؤدي إلى ارتفاعه
2. سياسة سعر الفائدة: تستخدم البنوك المركزية أيضاً هذه السياسة للتأثير على سوق الصرف الأجنبي. حيث تقوم بتغيير أسعار الفائدة للتأثير على الطلب على العملة المحلية. فرفع أسعار الفائدة. يجذب المستثمرين الأجانب الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى. مما يعزز الطلب على العملة المحلية. ويؤدي إلى ارتفاعها.
3. ضوابط رأس المال مثل فرض القيود على تدفقات العملات الأجنبية. وتدفقات رأس المال الداخلة أو الخارجة أو فرض ضرائب أو قيود قانونية على التحويلات المالية الكبيرة.
4. احتياطيات النقد الأجنبي: تحتفظ البنوك بمجموعة من الاحتياطيات تكون عبارة عن مجموعة من العملات الأجنبية والسندات الحكومية الأجنبية التي يمكن استخدامها لدعم العملة الوطنية وتحقيق استقرار في أسعار الصرف.
5. التوجيه إلى الأمام: من خلال توصيل نوايا السياسة المستقبلية للبنك المركزي إلى السوق. مما يساعد على التأثير على سعر الصرف.

تستخدم البنوك المركزية مجموعة من الأدوات والتدخلات لإدارة مخاطر صرف العملات الأجنبية والحفاظ على الاستقرار المالي. ولكل نوع من أنواع التدخل مزاياه وعيوبه. ويعتمد الخيار الأفضل على الظروف المحددة للاقتصاد. قد يكون من الضروري الجمع بين التدخلات لتحقيق أهداف البنك المركزي.

ما الذي فعلته اتفاقية بريتون وودز لقدرة أسعار الصرف الأجنبية على التقلب بحرية؟

ما هي اتفاقية بريتون وودز؟

هي اتفاقية عقدت في العام 1944أي عقب انتهاء الحرب العالمية الثانية. بهدف تأسيس نظام مالي دولي يهدف إلى تحقيق الاستقرار الاقتصادي. وقد كان تأثيرها على تقلب أسعار الصرف على الشكل التالي (عرفان ، 2023):

1. تثبيت سعر الصرف: من خلال هذه الاتفاقية تم تأسيس نظام يعمل على تثبيت أسعار الصرف. فتم ربط كل العملات بالدولار (أي تسعيرها وفقاً للدولار) وتم ربط عملة الدولار بغطاء من الذهب ليكون عملة مرجعية. وتم تحديد قيمة الدولار بسعر 35 دولارا مقابل أونصة واحدة من الذهب.
2. تقديم القروض للدول الأعضاء التي تواجه صعوبات في ميزان المدفوعات. من خلال بنك تم احداثه باسم صندوق النقد الدولي. مما يساعد الدول المختلفة في الحفاظ على استقرار أسعار الصرف فيها وتجنب التقلبات الشديدة.
3. منعت الاتفاقية الدول من تخفيض قيمة عملاتها بشكل عشوائي. فإذا أرادت أي دولة تغيير سعر صرف عملتها. يتعين عليها الحصول على موافقة صندوق النقد الدولي. الذي أصبح نظام لمراقبة النظام المالي الدولي وضمان استقراره.

النتيجة: بموجب هذا النظام صارت قدرة أسعار الصرف الأجنبية على التقلب بحرية محدودة. حيث لم يكن مسموحًا للعملات بأن تغير في قيمتها إلا في حدود ضيقة جدًا. مما ساهم في تحقيق استقرار نسبي في أسعار الصرف الدولية خلال فترة نظام بريتون وودز. وقد انهار النظام في أوائل السبعينات. مما أدى إلى نظام جديد من أسعار الصرف العائمة حيث يمكن للعملات أن تتقلب بحرية استجابة لقوى السوق.

المراجع.

1. الخربوطلي، ماجد محمد يسري. (2019). ممرات السياسة النقدية واستهداف التضخم. المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة.
2. ادريس، محمد. (2021). السياسة النقدية (الإصدار سلسة كتيبات تعريفية). أبو ظبي. الامارات العربية المتحدة: صندوق النقد العربي.
3. صلاح، محمد صلاح وقرواط، يونس. وزلاقي، حنان. (2018). دراسة تحليلية لمحددات السياسة النقدية في تحقيق أهدافها. مجلة شعاع للدراسات الاقتصادية.
4. عرفان، أحمد. (2023). بريتون وودز" وعملية النصب الكبرى. السياسة الدولية. تم الاسترجاع من الرابط: https://www.siyassa.org.eg/News/18543.aspx فاستر كابيتال. (2024). تدخلات البنك المركزي: التأثير على مخاطر صرف العملات الأجنبية. فاستر كابيتال. تم الاسترجاع من الرابط https://2u.pw/QPiFp.
5. عبد العاطي، مريم. (2023). المعروض النقدي.. ما هو وما تأثيره على الاقتصاد؟. الحرية. تم الاسترجاع من الرابط https://2u.pw/qClnV.